眠っている１０億未満「小口ファンド」

眠っている１０億未満「小口ファンド」. February. 09, 2006 04:30. roryrery@donga.com. ８日の資産運用協会によると、受託額が１０億ウォン未満の株式型ファンド（株式に６０％以上投資するファンド）は９９ファンド、混合型ファンド（株式に３０〜６０％投資するファンド）は３１９ファンドであることがわかった。 これらの小口ファンド（運用資産１０億未満）の受託額の合計は、株式型３２７億ウォン、混合型１０５１億ウォンで計１３７８億ウォンに上る。 専門家らは株式型ファンドの受託額が１０億ウォン未満なら運用が成り立たないし、５億ウォン未満なら正常なファンドの機能さえできないと指摘する。 混合型ファンドは、受託額の６０％以下しか株式に投資できないため、株式型ファンドより規模が大きくなければならない。 ４１８の小口ファンドの平均受託額は株式型３億３０１１万ウォンで、混合型は３億２５９７万ウォンに過ぎないという。 ファンドとしての価値が事実上ない１０００万ウォン未満のファンドが３６、１億ウォン未満のファンドも１３０になる。受託額がわずか１５７７ウォン、５０００ウォン、１万ウォンのファンドさえある。 仮に受託額が１億ウォンであるなら、株価が１００万ウォンを超えるロッテ七星（チルソン）の株式は１０株も買えない。規定上、１ファンドの全資産の１０％以上を特定銘柄に投資できないからだ。ファンドの受託額が１０００万ウォンであるなら、ロッテ七星の株式をただの１株も買えない格好だ。 東亜（トンア）日報の取材結果、これらの小口ファンドのうち多くがきちんと運用できずに放置されていることが判明した。 ある投資信託運用会社は「３億ウォン未満のファンドは、事実上運用を放棄した状態だ」と話した。別の資産運用会社も「５億ウォン以上のファンドは、何とかぎりぎりで運用しているが、それ以下のファンドは運用に見切りをつけた」と打ち明けた。 これらのファンドは、顧客に収益率など資産運用の情報すら提供していないことが明らかになった。 取材結果、大部分の資産運用会社は小口ファンドに対する運用報告書をまとめていなかった。その代わりに、ほかの大型ファンドの運用報告書に各種の数値とファンドの名前だけ変えて作った虚偽報告書を顧客に送ったという。 韓国ファンド評価の禹在龍（ウ・チェリョン）社長は、「資産運用会社が顧客の預けた貴重な資金を、正常な手法で管理していないことは犯罪に近いモラルハザードだ」と指摘した。